傑西·李佛摩(Jesse Lauriston Livermore)傳奇投機客的七大投資法則


傑西·勞倫斯頓·李佛摩(Jesse Lauriston Livermore,1877年7月26日-1940年11月28日)華爾街大亨,被時代雜誌形容為「最不可思議的美國股市投機客」(the most fabulous living U.S. stock trader),一生大起大落,曾經8次破產,但每次都能反敗為勝。1929年華爾街股災前,李佛摩全力做空股票。後來在崩盤過程中,賺取超過一億美元,重點是當時美國一年稅收也不過42億美元,他一人就抵美國總稅收的1/42,等於把現在你常聽到的美國大富豪財富全部加起來都還不到他的一半。

「華爾街不曾變過。口袋變了,股票變了,華爾街卻從來沒變,因為人性沒變。」、「市場永遠不會錯,只有人性會犯錯」、「投資人必須提防很多東西,尤其是自己。」,這是李佛摩的名言,他從不諱言自己投資失敗的經驗,這些珍貴的投資心法,即使經過數十年後,仍是歷久彌新,值得你我學習。著作:傑西.李佛摩股市操盤術

傑西李佛摩的投資七大法則:
1.跌10%就停損出場:在每次交易前都先設好停損點,盡量不要承擔任何一筆超出本金10%的損失。<–停損要提早設,而且設立以後就不能隨意更動,設停損的目的在於永遠保有參賽權,而且永遠站在對的方向。

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當成功經驗不再有效該怎麼辦?


大學一年級開始踏入投資市場,從一開始買基金到後來專心操作股票和期貨選擇權已經十幾年,我在這幾年慢慢發現一件很讓人驚嚇的事情:複製失敗經驗很容易,但是複製成功經驗卻很難。

甚至時間拉長來看,往往複製成功經驗幾次以後,成功經驗從此失效,原本的操作必賺模式變成必賠模式,即使沒這麼誇張變成必賠,也不再像之前勝率這麼高。

舉個例子:

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投資必虧法則三:大賠之後加碼操作


昨天晚上和客戶約在茶館談事情,多喝了幾杯濃茶,來不及代謝掉的咖啡因讓我晚上睡眠品質非常差,一直難以熟睡,做夢不斷。

大部份的夢境都不記得了,只記得其中一個噩夢,這個噩夢是真實發生的,我操作曾經犯下的大錯誤,在一次大賠之後急著翻本,加碼反做,結果受傷更重。

我曾經一天賠掉400多萬這篇有寫過,那是2008/11的事情,大家都知道2008年是金融海嘯,我一路期貨做空下去賺了不少,尤其是九月十月政府發佈跌幅減半的德政(XD),讓我幾乎每天開盤就賺200點,因為當時持有的空頭部位很大,所以賺不少。

但是台股在經過九月、十月大跌之後,十一月開始整理,這裡的整理不是每天小幅平台整理,是每天上下兩百點的大震盪,而我通常期貨會留倉過夜,所以我這輩子賠最多錢的一天就在那時候發生。

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小資經濟學(庶民經濟)當道–物美價廉的時代來臨


這次的富比士發佈了,UNIQLO柳井正以155億美元資產,蟬聯日本首富。

他的經營哲學是:
①企業必須節約與控制成本。
②即使是大企業,也不應該丟棄零售小企業的精神。
③加強行銷,因為不持續曝光,企業會從消費者的腦中消失。
④店鋪選好地點很重要。

這幾年國際趨勢是小資經濟,光是觀察賣奢侈品的LV老闆Bernard Arnault和平價服飾的ZARA老闆Amancio Ortega財富變化就可以看出來:

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如果巴菲特都這樣做,你沒道理不跟著做!


三月,一個晴朗的週二下午,我預備和一位從2007年就開始看我文章的老讀者-"鈞"碰面,約在鈞敦化南路公司旁邊的星巴克,從捷運站出來,我慢慢地從忠孝東路走過仁愛路、信義路到目的地,想著這次的碰面是因為一封求救信。一個月前,鈞寫信給我,信中寫滿他從2007年到2012年底幾乎每次投資股票的詳細紀錄和心得,然後最後的問題是:「為什麼在2007到2010年都適用的方法到了2011、2012年就再也賺不到錢了?」

我看了一下內容,裡面有詳細寫說他每次進場是根據哪些條件、怎麼選股、怎麼設定停損停利、最後出場的原因、……等,發現他大概都是根據量價關係判斷買賣點,也發現到了2011年以後他的獲利就直線下滑,2012年只有年初那陣子大漲有賺,後來也是賺少賠多。

因為這個問題不好一兩句話解釋清楚,他又很積極地想請我給他一些建議,再加上他從2007年就是死忠讀者,到2009年我創立玩股網也馬上加入,後來也時常有給我很受用的用戶回饋,非常夠意思,現在他有困難,我當然義不容辭地說好,你帶著錄音筆和筆記本,我們來聊聊。

和他這是第一次碰面,當然是他先認出我,因為他等會兒還得趕回公司,就沒花時間閒聊直接切入正題,為什麼以前可以賺到錢的方法,這兩年卻不能用了呢?

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投資觀念和方法不對,做再多都是浪費時間!


過年前有位讀者王先生寫信給我,我覺得他的問題應該很多人都會碰到,所以徵求他同意後把兩人的信件往來整理給大家看:

王:「不知道為什麼投資股市總是賺不到錢,我每天都花一兩個小時選股票,可是每次選出來覺得會漲的股票勝率都不到兩成,而且最嘔的是上漲的股票都漲不多,但是下跌的股票很多都跌很慘。」

楚:「哦?每天花一兩個小時算很認真的,像我一位去年賺了三成的朋友也是一天花一兩個小時做功課。可以問一下,你都是怎麼選的嗎?」

王:「我喜歡看KD指標,所以就從1101台泥開始看是不是KD黃金交叉,一支一支看,是就標記起來,大概看個兩三百支就已經一個多小時了。然後從選出的股票裡面找10~50元的幾支來買。」

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新讀者必讀


歡迎來到『楚狂人的投資筆記』。

這是一個教你如何自我成長,如何經由投資理財和經營企業獲利的網誌,瀏覽人次已經超過3000萬。

我是全台最大投資教學網站『玩股網』執行長,在全台開辦投資講座,學生超過10萬人。

拙作,分別都榮登當時博客來暢銷書總榜+新書總榜第一名,銷量超過十萬本:
1.《楚狂人投資致富SOP》
2.《楚狂人投資致富SOP2》
3.《主力作手不願告訴你的操作祕訣》

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高殖利率股票(定存股)的必勝操作法則-你一定要學會


因為最近幾年做價差比較不好賺(原因請看殺死台股的兇手-房地產),所以高殖利率的股票(也就是俗稱的定存股)越來越受到投資人青睞,問題是很多投資人因為錯誤的投資觀念和方法導致連投資高殖利率股票都賠錢,問題到底出在哪裡?我今天會詳細教大家如何正確投資。你我都知道買股票一定要買好的投資標的,買到好的股票基本上根本不需要非常高段的操作技巧一樣會賺錢,那什麼是好的定存股呢?它們一定有下面三個特徵:

1.非電子股:因為台灣的電子業做品牌的很少,只要不是做品牌的就一定是接單賺錢,接單賺錢最大的問題就是這一季接到大單很賺錢,可能下一季單子被別家公司用更低的價格搶走,如果要搶回來就只能殺價競爭,最後單子不一定搶回來,利潤卻殺到見血。

即使是品牌大廠,也有分好的品牌和爛的品牌,爛的品牌有哪些,我就不點名了,那些毛利率5%以內的都是。

所以好的品牌就是好的定存股嗎?

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誰說長大自然就會理財的?


小時候想買玩具,可是沒有錢,就問爸媽要怎麼才能賺錢呢?能不能教我要怎麼賺錢?

他們總是跟我說:「你什麼都不用管,專心唸書就好了。」、「現在不用知道怎麼賺錢,長大自然就會了。」

幾次軟釘子碰下來,我就只好想著說也許長大就自然而然會賺錢了。

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只要你孩子超過三歲,請從今天開始教你孩子如何理財!


如果你想要從小就教會你兒子女兒該怎麼用錢,該怎麼理財,你需要用他們這個年紀可以理解的方法來教導小朋友金錢的價值。

因為孩童在人生最早階段所學到的知識,絕大部分都來自於父母親(和巧虎 XD), 所以身為父母親,在你開始給小朋友零用金,一起和他去買東西時,請記住要不厭其煩地把金錢使用的原則用淺顯易懂的方式解釋給孩子聽,你甚至得用換位思考,也就是用如果你自己是小孩,你覺得你能聽懂的語言來解釋。

怎麼做?以下六個基本的原則,提供給家長參考:

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