擬定你的投資法則,今天就做!

這兩天投資界最大的新聞大概就是波克夏·哈薩威(Berkshire Hathaway)的股東會了,巴菲特曾經是我十幾年前剛開始投資的偶像(注),於是我重新把之前對他的研究找出來複習一下。

他曾經說過一句話:「利用市場的愚蠢,進行有規律的投資。」

我以前看到這句話的時候沒有想太多,當時只覺得這句話怪怪的,為什麼是有規律的投資,而不是有計劃的投資,可能是口誤吧,但是我這兩天再看一次的時候驚覺真的是有規律的投資沒錯。

讓我們來拆解這句話,這句話分成兩個重點:
1.市場的愚蠢;
2.有規律的投資。

“利用市場的愚蠢"這個觀念是巴菲特一直強調的,就像他最有名的一句話:「我們試著在別人恐懼時貪婪,在別人貪婪時恐懼。」我想你一定已經聽到爛掉,我就不再囉嗦。

什麼是"有規律的投資"?

我認為"有規律的投資"的意思就是「照著確定的方針和步驟找出物美價廉的投資標的」,以巴菲特的投資方針來說就是:
1.必須是消費壟斷企業;
2.產品簡單、易了解、前景看好;
3.有穩定的經營史;
4.經營者理性、忠誠,始終以股東利益為先;
5.財務穩健;
6.經營效率高、收益好;
7.資本支出少、自由現金流量充裕;
8.價格合理。

是的,每個投資人都應該在投資前就要先想好他的投資規律是什麼?他的投資法則是什麼?他要照著哪些條件來選擇投資標的?

而不是憑著感覺投資,今天大漲就很樂觀要追進,明天大跌馬上變悲觀要做空,朋友說哪支很好就跟著買,電視說哪支很好就馬上下單。

如果你沒有辦法把你的投資條件清楚地列表,你的投資績效就很難穩定成長。

以我自己來說:我要賺價差的股票一定要滿足幾個條件:
條件1.每日成交量太低的我不碰,以前是設2000張以下的不買,後來因為台股成交量持續萎縮,把條件設寬點,現在改成1000張以下不買;
條件2.空頭排列的股票我不碰,因為空頭排列代表均線通通往下彎,上漲壓力大,易跌難漲;
條件3.太低價的股票我不碰,十元以下的股票代表它股票本身一定有問題,即使有轉機股的可能,但是下市的可能性也不小;
條件4.已經漲很多,或是上漲角度太陡峭的股票我不碰,既然都已經噴出代表買力耗竭的可能性很大,沒必要去接最後一棒;
條件5.v型反轉的股票我不碰,這是最爛最不確定的底部型態;
條件6.虧損的公司我不碰,就算這檔股票的技術線型再完美,只要是虧損的公司我就不買,因為買虧損的公司就跟買個炸彈回家是一樣的。

當然,選擇定存股票的條件又不一樣,不過那不在這篇要討論的範圍。

務必儘快擬出你自己專屬的投資規律(法則),例如說:轉投資少,專心本業、每年營收穩定成長、ROE高於15%、每年的殖利率都超過5%、毛利超過三成、……,以後選股票的時候就照著你自己設好的條件去選,100%滿足才買進,不再永遠憑著感覺操作,這會對你的投資績效有很明顯的幫助。

再多學一招:頭部訊號和你想的不一樣

用EMail訂閱「楚狂人的投資筆記」電子報,不再錯過最新理財好文章!

注:我以前的目標是靠投資賺大錢,所以偶像是股神巴菲特,後來覺得經營企業比較好玩,也比較符合我的個性,所以偶像換成Jack Dorsey和Elon Musk了。

新文章主動寄給你(完全免費):訂閱我的文章
快按讚 加入楚狂人粉絲團,獲得最棒的理財資訊

↓ 多學幾招吧 ↓

  • 這兩天全世界最重要的投資大事!
  • 中國最牛基金經理人教你如何選股
  • 巴菲特:買下波克夏·哈薩威公司是我最糟糕的一筆交易
  • 巴菲特給你的九個職場建議
  • 巴菲特2013年致股東公開信和股東會重點整理
  • comments powered by Disqus