高殖利率股票(定存股)的必勝操作法則-你一定要學會

因為最近幾年做價差比較不好賺(原因請看殺死台股的兇手-房地產),所以高殖利率的股票(也就是俗稱的定存股)越來越受到投資人青睞,問題是很多投資人因為錯誤的投資觀念和方法導致連投資高殖利率股票都賠錢,問題到底出在哪裡?我今天會詳細教大家如何正確投資。你我都知道買股票一定要買好的投資標的,買到好的股票基本上根本不需要非常高段的操作技巧一樣會賺錢,那什麼是好的定存股呢?它們一定有下面三個特徵:

1.非電子股:因為台灣的電子業做品牌的很少,只要不是做品牌的就一定是接單賺錢,接單賺錢最大的問題就是這一季接到大單很賺錢,可能下一季單子被別家公司用更低的價格搶走,如果要搶回來就只能殺價競爭,最後單子不一定搶回來,利潤卻殺到見血。

即使是品牌大廠,也有分好的品牌和爛的品牌,爛的品牌有哪些,我就不點名了,那些毛利率5%以內的都是。

所以好的品牌就是好的定存股嗎?

當然不是,因為電子業的產品週期變化太快,就算今年這家公司的商品很受歡迎,沒人可以確保明年還是很火,並且會一直火下去,台灣品牌最有名的大概就是雙A和hTC,雙A就不提了,有在賣NB的廠商毛利率一定不高,我們看hTC,2011年的宏達電(2498)夠火吧,2011年第三季超越蘋果與三星成為美國最大的智慧型手機品牌商。出貨量達到570萬支,市場佔有率接近25%,市佔率傲人,獲利更是牛B,全年每股稅後淨利73.38元,大賺超過7個股本,稅後淨利較2010年成長57%。當年股價最高衝到1300元。

但是到了2012年,內憂外患紛紛出籠,同樣是第三季,隔一年差很多,宏達電2012年Q3獲利較去年同期大幅縮水79%,僅有台幣39億元(1.33億美元),創下2006年以來新低點,第四季更慘,營業利益率縮減到只剩下"1%",結果全年稅後淨利從73.38元掉到只剩18.95元,股價也從1300元跌掉1100元,波段低點191元,跌幅85%。

當一支股票從1300元跌到191元的時候,配息多少、殖利率高低就完全不重要了,因為配再多現金、殖利率再高也不可能補回價差損失。

所以選擇定存股第一要件就是不能選電子股。

2.持續賺錢而且願意配息:買定存股的目的就是領取穩定配息,公司要穩定配息就得持續賺錢,所以投資人要觀察幾個重點:1.至少連續五年以上都能獲利,而且獲利起伏不會變化太大;2.每年都會配發現金股利,而且變化也不會太大,例如今年配10塊,明年配0.2塊就太不穩定了。

3.個別產業中的龍頭股票:在大多數產業中都是第一第二名吃全部,獲利比率大概是第一名賺70%,第二名賺30%,所以如果這家公司排到三四名,甚至更後面的話,除非這塊餅真的太大,大到分不完,不然1、2名以後的根本連渣渣都沒得分,下場不是倒閉就是被併購,買到這些股票的投資人都是悲劇。所以找的定存股標的一定要確認一下這家公司是不是夠大,是不是產業第一第二名,起碼你要有聽過的公司才比較保險。

但並不是找到上述三個特徵的股票就一定能賺錢,找出這些股票只是第一步而已,更重要的是找出好買點才是獲利保證,進場點太高的話,即使配息配很大很穩定,價差就賠死了,配息沒法補回價差損失,買越多賠越多。

怎麼找出好的進場點呢?

要先從殖利率來看,假設你想要這檔股票給你5%以上的投資報酬率,那就找

(現金股利/股價) >= 5% 

的股票,舉例一支股票平均每年都配息5元,現在價格是100元,你買進這支股票後在不賣掉、不考慮價差變化的情況下,投資報酬率就是5%,所以要得到5%以上的投報率,只要分子越大或者分母越小就有越好的投報率,換句話說如果配息5元不變,買點低於100元,投保率就會大於5%。

知道怎麼算以後,從你找出的股票裡面輕鬆推算好的進場點是多少,只要低於進場點就可以開始買進,越跌越買,不用設停損(記得要用閒錢買),投資報酬率一定會讓你滿意。

我已經把如何找出好的高殖利率股票(定存股)以及如何判斷好的進場點的方法都教給你,現在就靠你自己去一支支檢查所有上市上櫃股票是不是都滿足這些條件,祝你選到能幫你提早十年退休的好股票。

如果你實在懶得自己找,那也不打緊,我幫你找好了,看看我的私藏七支定存股票以及如何操作吧,裡面是我自己有買的七支定存股票和它們的進場點位。

提醒你,私藏定存股第二支最近已經很接近進場點了,請密切注意買點,錯過會捶心肝。

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