價值型投資和你想的不一樣

美股已經跌破今年以來所有低點,台股也跟著往8000點支撐邁進,在底部沒有被確認以前都無法確定底部已經浮現(這句話的意思是說三天兩頭就破低點的情況無法知道底部在哪裡)。

你手中股票跌破停損的話,我還是建議你閃人,例如我昨天講到的那幾家爛公司的股票,紅海、紅雞、有瘩。

如果你手中不幸有做LCD的兩家公司,有瘩和淒美,兩家半年各虧兩百多億的爛公司,請務必處理一下,基本上政府推的兩兆雙星都是爛公司大集合,為了你的財富著想,最好看都不要看。

你可能會問說雖然有瘩和淒美很爛,但是這會不會已經跌到有投資價值的價位了?

不是這樣看的。

舉個例子,看毛利保三總隊隊長紅海好了,它雖然毛利低,雖然賺的是辛苦錢,但起碼它每個月都還有在賺錢,往前推四季的EPS分別是:1.49、2.22、2.18、1.51,加起來是7.4,就是它一年的每股盈餘,因為是賺辛苦錢的公司,本益比最多給10倍,所以可以算出這家公司股價大概是7.4*10=74為基準點,如果跌到只剩一半(37塊),公司又沒有明顯衰退,代表已經出現投資價值。

所以要算是不是有投資價值的最起碼要求是這家公司有賺錢,用每股盈餘去乘上合理本益比才能知道這家公司的應有價格為何。

問題是做LCD的兩家爛公司,它們是虧損的,有瘩的前四季的EPS分別是-1.58-1.3、0.01、1.24,加起來是-1.63元;淒美的前四季的EPS分別是-1.89-3.72-0.59、1.7,合計-4.5元。

一家虧損的公司,本益比不管乘上多少都是負的,給有瘩10倍本益比好了,應有價格為-1.63*10=-16.3元?淒美股價應為-45元?

現在有瘩股價還有15.25元,淒美股價還有15.05元,距離它們應有的股價還有31元和60元,等它們再跌31元和60元就可以進場了。

什麼鬼東西,整個就是鬧劇一場啊!

沒辦法用獲利算投資價位就只能用公司淨值去算可投資價位,不過這兩家公司每個月虧的錢都是天文數字,就算有一些廠房可以賣,有一些地可以抵押,也很快就被賠光。

唯一的寄托就是因為這兩家是大公司,養很多員工,政府為了不要造成民怨,不能讓它們倒閉,一定得用納稅人的錢去救它們,所以逢低買還是安全的,反正有政府可以靠。

當投資股票的唯一希望放在政府伸出援手上面,你覺得這筆投資真的有意義嗎?

如果你有上過我投資講座或是進階課程,我幾乎每堂課都會講說雙D產業都很爛,不要碰,現在發現只提醒上過課的朋友可能速度太慢(上過課的還不到萬人),還是得直接寫文章跟大家講,不過老實說我很不喜歡寫這種唱衰文,因為沒人喜歡看,又擋人財路,員工和股東看了都很賭爛,可是每次看到投資人逢低攤平這種股票就覺得真的太慘,所以考慮老半天還是決定寫一篇文章來提醒大家了。

BTW,紅海現在價格是78左右,雖然已經跌很多了,但是似乎對比它應有價位的74還不算股價受委屈,要進場的朋友請考慮清楚。

手中股票已經腰斬的朋友怎麼辦?請看這篇文章:過了停損最佳時機該怎麼辦?

現在就用EMail訂閱「楚狂人的投資筆記」電子報,每天收到最新理財文章!

新文章主動寄給你(完全免費):訂閱我的文章
快按讚 加入楚狂人粉絲團,獲得最棒的理財資訊

↓ 多學幾招吧 ↓

  • 台灣50(0050)、高股息(0056)成分股調整,宏碁(2353)、宏達電(2498)淚流滿面
  • 銀行是怎麼賺錢的?政府又是怎麼賺錢的?
  • 大陸人的瘋名牌現象
  • 企業崩壞的必備條件,以宏達電(2498)為例
  • 貧富差距越來越大,大到超乎你的想像!
  • comments powered by Disqus