投資高殖利率股票前你務必觀察的兩個重點

每次到了7、8月的除權息旺季,高殖利率股票總會再次成為話題,投資人搶著買高殖利率股票,看了媒體整理出來今年的高殖利率排行榜就急著從第一支開始買進。

千萬不要這樣幹!不是每一支高殖利率股票都值得投資的。

現金殖利率是怎麼算出來的?今年的配息除以股價,配息5元,現在股價是100元的股票的現金殖利率就是5/100=5%,意思就是說你買了一張100元股票花十萬,可以拿回現金五千塊。

聽起來很不錯,我們先不考慮會不會填息的問題,先來想一下這個5元是從哪裡來的?

通常是去年公司賺錢所以分配給股東,去年每股賺了6元,其中5元分配給股東,所以大家今年可以領到5元的配息,但是明年會不會繼續配5元就要看今年能不能繼續賺到5元以上。

重點1:

不要只看一年的現金殖利率!

很多公司是剛好今年賣了地,或是把子公司賣掉,或是接到一筆大單,賺了一次錢,然後就慷慨地配發高額股利給股東,但是不可能每年都有賣不完的地和子公司,也沒法確保能每年都順利接到大單,所以很可能今年的高現金殖利率就成為絕響,下次不知道什麼時候才能再配高額現金。

除非你就打定主意這次是為了短線賺價差才買這檔股票,不然如果你是為了長期投資,請不要投資這種只有一年現金殖利率高的股票,因為它根本不適合長期投資。

我會寧願選擇"連續五年"的現金殖利率都穩定在4%~5%以上,而不是只有一年的現金殖利率高到嚇人,隔年就弱掉,那只適合做短線價差。如何選擇每年都穩定在4%~5%以上現金殖利率的股票請看找高殖利率股票DIY

找到連續五年都穩定配息的股票以後,還不能就此放心買進。

重點2:

檢查每季的EPS(每股盈餘)是不是都很穩定,不求穩定成長,但是至少不能變差。

檢查EPS的目的是我想要確定這家公司真的是賺了錢才配息,而不是為了配息而配息,像我在把中華電(2412)當定存股?你不能不知道的兩個隱憂就有講過,中華電信其實毛利率持續衰退,每股盈餘也越賺越少,但是為了要高配息不惜用資本公積增發股息,如果這對長期投資人來說真的不是好事。為什麼不是好事我在那篇有解釋。

高殖利率股票當然可以買,也應該分配資金來投資,但是在投資以前請務必要搞清楚你投資的標的物的本質和未來表現會如何,就算沒法保證會不會越來越好,但是起碼不要買確定會越來越差的股票。

投資一支只有今年好,明年很難講的股票和一支今年、明年可以配息配得不錯,但是每年獲利越來越差的股票都是非常可怕的事情。

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