元大高股息(0056)為什麼時常不配息?

自從我寫了幾篇投資元大高股息(0056)的文章,就很多讀者跟我反應說這個投資標的真是太好了,這樣長期投資也不用辛苦選股,還要考慮每年檢查標的不好得要換股。

不過在看過它的配息狀況以後,有不只一位讀者寫信和在FB上問我,為什麼五年裡面有兩年沒配息呢?會不會以後也常常不配息?

元大高股息歷年配息狀況
0056peixi

2008和2010年都沒配息,2008年沒配息是因為公開說明書中規定,當0056的收益評價日(即每年九月三十日)的股價要高於發行價格才能配息。

2008/9/30,0056的收盤價是17元,而發行價格是25元。明顯低於發行價,所以沒有配息。
0056price

為什麼會有這樣的規定,其實很直觀,如果我是以發行價格25元買進的投資人,現在明明我帳面上還是虧損的,然後拿我的錢配息給我,感覺怪怪的,而且有配息代表有收入,我還得因此多繳稅,等於是再被剝一層皮。

後來基金公司改掉這個規定,改成就算9/30的收盤價低於25元還是可以配息。

那2010年不配息的原因是?

故事是這樣說的:
公告寶來台灣高股息證券投資信託基金於九十九年度之收益不予分配事宜

公告事項:
(一)根據本基金信託契約第二十一條規定,本基金成立日後,經理公司應於收益評價日(即每年九月三十日)檢視自上市日前一個營業日起至該收益評價日止本基金之累計報酬率與標的指數累計報酬率之差額,如本基金之累計報酬率大於標的指數累計報酬率達百分之一以上者,經理公司應對受益人為收益分配。

(二)經九十九年九月三十日收益評價日之基金收益分配評價報告,本基金與標的指數累積報酬率之差額為11.87%大於1%,依前述基金信託契約第二十一條規定,已達收益分配標準,但經過會計師審核本基金可分配金額扣除已實現及未實現資本損失後,無盈餘可供分配,因此九十九年度本基金將不予分配收益。

上面那段公告的意思是雖然應該要配息給大家,但是因為我們在經營這個基金的時候時常高買低賣,不小心把配息的錢虧光了,所以就沒錢配息給大家,請投資人節哀順變。ETF成分股通常只有在調整名單時才會賣出,進而產生損益,如果賣出價比成本高,就有已實現獲利;如果低於成本價,就會產生已實現損失。這一回,部分股價上漲的成分股,並沒有賣出,屬於未實現利益,基於會計保守原則,是不能拿來配息的,因此只能動用已實現獲利,扣掉已實現損失與未實現帳面損失,剩下的盈餘才能拿來分配。<-謝謝白話會計的說明

不過其實不用把問題想得太嚴重,因為0056一來是以高殖利率股票為投資標的,二來是分散三十支股票,所以長期投資一定比自己隨便找一支兩支亂投資要安穩多了。

以後會不會還是五年裡面有兩年不配息?

我想可能還是偶爾會不配息,但是機率不會到40%這麼高,而且就算五年裡有兩年沒配息,用三次配的現金分配到五年,每年的現金殖利率還是很高,所以大家不用擔心。(這篇有算過給大家看,只要在22元以下買進就可以預期會有5%的現金殖利率)

要追求獲利極大化,本來就不可能輕鬆又不花時間,要輕鬆懶散投資,那就很難要求績效有多高,沒有兩全其美的,我想你應該可以接受這個事實,所以你要做的是根據你的個性和需求,找到最符合你的投資方法和預期報酬,就是最棒也最適合你的方式。

要投資元大高股息0056之前請務必把這幾篇文章都看過,我覺得你可以更有效率的投資獲利:
元大高股息(0056):比臺灣50好10倍的定存股票
元大高股息(0056)的必賺操作方法(懶人專用)
元大高股息(0056)裡面有宏達電耶,怎麼辦?
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看元大高股息(0056)的股價走勢

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