成也槓桿,敗也槓桿!? 超詳細,一次就搞懂"槓桿比例"

本文為轉貼,原文刊載於玩股網,作者為外匯操作高手歐美隊長

最近很多剛開始接觸外匯的朋友,一看到槓桿比例就嚇的先倒退三步

「蛤!?!? 槓桿比例 1:500 那是不是代表風險很大?」
「英雄團隊不是強調外匯的穩定嗎?槓桿這麼高不很矛盾嗎?」

外匯所說的槓桿到底是什麼?是洪水猛獸嗎?
究竟阿基米德可以舉起地球的秘密在哪裡?

(以下文章非常詳細,若想快速結論可以跳到底部;建議新手可以整篇看完,幫助快速上手)


基本上,一般人認識的「財務槓桿倍數」的意思,跟保證金說的槓桿比例有幾點差異;

拿房地產舉例好了,如果你有200萬的資金,現在銀行貸款成數大概八成;跟銀行借800萬,所以你可以買價值1000萬的房子

今天房價從1000萬漲到1200萬,漲了20%,淨利200萬,
你的成本卻只有200萬,報酬率就是100%

100% / 20%=5倍,所以槓桿比例就等於5

保證金呢?
在此之前,先來看一下遊戲規則,

以目前歐元兌美元,匯率1.36000來看,代表1歐元可兑換1.36000美元
五位制報價下,小數點後面的第五位數當做個位數,1手單 漲跌 1點,就是賺or賠 1美金


PS.歐美隊長習慣說的是五位制報價,又稱小點;市場上也有人用四位數報價,就是所謂的大點,或有書籍提到的"基本點",四位數報價的個位數=五位數報價的十位數;
稱為大點小點,從上面圖片就看的很清楚:買單與賣單分別是1.36136與1.36156,中間的價差,又稱"點差",就是中間銀行收的手續費,一般來說,EURUSD的市場行情,點差約在 20點 (2大點) 上下浮動,黃金則是50點左右,越少人交易的貨幣買賣價差通常就越大;點差與你的資金規模大小也會有關係。

這個圖片在你的MT4的線圖上,按一下右鍵,點"按一下交易"就可以叫的出來,SELL與BUY中間的0.10則是代表0.1手。

同樣下"1手"

行情漲一點,1.36000 => 1.36001,BUY單(做多)賺1美金,SELL單(做空)虧1美金;

行情跌一點,1.36000 => 1.35999,SELL單(做空)賺1美金,BUY單(做多)虧1美金;

換個角度來說,同樣的匯率從 1.36000 漲到 1.36001,
不使用任何的槓桿來做外匯交易,要持有多少資金才能讓你賺1美金呢?

將小數點往後移就可以了!! 答案是€100,000歐元=$136,000美金=約四百萬台幣

而槓桿比例的意思是?

以 1:500 做為舉例,代表銀行讓你使用槓桿,只需要 $100,000 / 500=200 歐元
約等於 272 美金,便能操作本來的 1手,價值€100,000的合約

以歐美隊長自己操作的$10000美金的帳戶為例,
最多最多,可以下30手左右 (強烈建議千萬不要這麼做!! 馬上告訴你為什麼)

今天下0.1手的BUY單,隔天跌了500點,此時的未實現虧損是 0.1 x 500=$50
帳戶淨值= $10000 – $50=$9950,餘額是$10000,
若我此時選擇停損出場,餘額才會變成$9950

今天下10手的BUY單,隔天跌了500點,此時的未實現虧損是 10 x 500=$5000
帳戶淨值= $10000 – $5000=$5000,一樣的餘額仍然是$10000,
把這單平倉後,餘額就會等同淨值=$5000

下30手,也就是ALL IN的意思,就是只要波動超過300點,立刻得面對爆倉的結果

歐美隊長要提醒大家注意的三個重點:(懶的看上面的細節、和數學,至少下面一定要看)

1. 該商品的平均漲跌幅?

台灣的股票市場有一天7%漲跌停的限制,就算不使用融資融券等槓桿,接連漲跌停個幾天仍然相當驚人!

外匯呢?目前歐元/美元一天的波動大約是500點~1000點
(怎麼算的?把MT4的時區調到D1日線圖,再拿十字線一根一根的去量,多量幾根再取平均)

以EURUSD目前的行情 1.36000 來計算,一天的平均震幅約為0.3%~0.7%之間,

正因為匯率的變動很小很小,所以以投資為主要目的的人,顯少使用現貨交易;
相信有400萬台幣的人,不會為了獲利1美金而將400萬拿來買外匯@@

因為沒有槓桿的輔助下,外匯的波動太低了!!!

2 資金控管

記得不久前有一篇學員分享的績效文,回應中提到了資金控管的重要性,真的是講到重點了!!
其實風險大不大,槓桿還是其次,最重要的反倒是資金控管! 怎麼說呢?

用剛剛上面舉過的例子,$10000美金的帳戶,
若下10手的單,只能讓你撐1000點!!
漲跌1000點,方向對了能讓你一夕翻倍,但方向不對,立馬就會吃掉你所有的資金!

風險當然很大!!! 我們是來投資的,不是賭搏!

如果只下0.1手,就算遇到金融海嘯,單衝10000點不回頭的行情,
對你的帳戶也不過是10%的虧損

如果還是不能接受,你能不能只下0.01手?

可以!要記得,永遠只交易你輸得起的資金!

如果你有聽過英雄哥的課,就會發現為什麼英雄哥會特別強調,
使用系統交易,總手數最多最多不要超過2手!!

3 救單的能力?

先聲明,歐美隊長目前沒有操作股票,也沒有研究期貨,
只知道股票的單位是張,股價有高有低;
期貨的單位是口,大台是八萬多,小台是兩萬多吧?
其他一概不知,所以也完全沒有要比較其他商品的意思!想比較的人請自行依經驗判斷;
若想多了解,玩股網還有很多其他厲害的老師,大家有機會也可以多跟他們學習!!

外匯的部分,單位是"手",不過最小的單位不是1手,而是0.01手

如果選錯槓桿比例,會發生什麼事?
譬如,萬一你不小心選到 1:5 的槓桿比例,
一手所需的保證金=€100,000 / 5=€20,000 歐元=$272,00 美金
換句話說,放了$10000美金到帳戶後,操作時最多只能下0.3手!!
下一單0.1手,三單之後就發現糟了,你沒辦法再做任何的操作;
要不等停損,要不等停利,因為你所有能動用的保證金都用光了!!

槓桿比例 之於 保證金,又多少代表了可以操作解單的能力,
公開講座所講的舖價策略基本上就是建立在外匯的這個特性之上!

如果下1手單,下錯方向,想再下1手攤平成本,很快的你的手數就會放大,而面對虧損的加速放大!!

但如果是把本來的1手分成100次來下呢?

這就是我們其中一個交易系統的原理,你有100次錯的機會,

再搭配上適合的間距,想不獲利都很難!!

好了,你已經了解了外匯與槓桿之間的關係,

接下來要開始獲利了!!

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