一個值得所有投資人深思的問題

一個值得所有投資人深思的問題:

在一個多頭走勢之後,有兩個投資人show給你看他們的對帳單,兩人的績效都是獲利100%。

其中一位的投資勝率很高,他的交易基本都賺錢,雖然每次賺不多,但他交易次數很多,積少成多,他賺了100%。

另一位似乎運氣不怎麽樣,交易中虧的次數多,賺的次數少,勝率不到五成。但他虧時虧的錢少,賺時賺的錢多,特別是有支股票他賺了4倍。累計獲利他也賺了100%。

你怎麽評價這兩位投資人?

兩人中一位是新手,另一位可是資深投資高手。你知道是哪一位嗎?(建議先自己判斷,然後再看答案)

如果你沒有遲疑就答出正確答案,恭喜你,你已經深刻瞭解投資市場獲利的有效方法,如果你不確定答案或是直接猜錯,我想你應該是還沒有找到獲利模式的投資人,建議你好好思考+自我檢視,看看問題到底出在哪裡。

答案是:

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第二位才是真正的高手。

很多人都希望能像第一位一樣,但事實上是不太可能的,有些投資新手,在多頭的時候,也許能夠做到操作勝率很高(就好像新手打麻將很常贏錢),但是當盤勢開始修正,遇到盤整盤或是直接轉空頭時,他的勝率會直線崩跌,從常勝軍變成常敗軍,很多投資人進入市場的時候剛好是大多頭(例如2007年),怎麼買怎麼賺,覺得自己是股神,結果碰到2008金融海嘯全部陣亡。

為什麼說第二位才是真正的高手呢?其實他做的事情就是讓每次的虧損單都是虧很少,但是只要賺錢的獲利單都是大筆的,期望值乘一下你就會發現這樣才是獲利方程式。

假設每次虧損都固定2%,每次獲利固定30%,操作5次有2次獲利3次虧損,勝率才40%,你猜操作五次之後的投資報酬率為何?

60%*(-2%)+40%*30%=10.8%

操作五次是10.8%,操作五十次就108%了!所以不要迷信投資勝率,那都是假的,期望值才是決定性的數值。

你的操作是哪一種投資人呢?

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  • 我很擔心之後的台股走勢,因為很明顯外資在高檔出貨
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