買股就要買最強的


很多投資人喜歡買補漲股,或者叫做第二名的股票,常常有人問我可以買哪隻落後補漲股,我總是回答補漲股不買也罷。例如台積和聯電,我說就是買台積,而不是看台積漲高買不下手而改買聯電,買股就是要買最強的,不要去想買第二、第三強的。證明給你看,下兩張圖是這幾年來台積和聯電的股價表現,圖是還原權值的,差別非常大,台積都快要追上2000年的高點了,聯電卻跌到1/3不到,懂我的意思了嗎?

買股票永遠記得要買最強的,這世界也是一樣,大者恆大、強者恆強,一般來說市場上可以容許前兩名的公司,但是第一名的公司和第二名的差距會很難縮小,就像必勝客和達美樂,儘管達美樂廣告打比較兇,必勝客還是老大。再例如搜尋引擎的Google vs Yahoo,雖然Yahoo在後面苦苦追趕,Google老神在在,差距只會越來越大。By The Way,Google今天的股價是462.9,Yahoo的股價是25.59,又一次驗證,買股就買最強的是定律,請永遠記在腦袋中。


最後再補充幾個第一、第二名公司的下場:大潤發 vs 萬客隆(倒了),Toyota vs Ford,國民黨 vs 親民黨,PRC vs ROC…

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股市期市上癮症


抽煙有煙癮、賭博有賭癮、喝酒有酒癮,其實有另外一大批人染上了股癮、期癮,甚至選擇權癮。包括我自己。

上癮的那個點,應該就是第一次買股賺錢的那個點,或者說第一次發現兩天就賺到一個月薪水的那一秒,99%的人就染上股癮了。而期癮、選擇權癮就更強,一小時就賺到一個月薪水,三小時就賺到一年薪水都有可能。程度就像是大麻和嗎啡的程度差異。

講一個德國老先生,科斯托蘭尼在書中寫的例子:科老有個朋友,他原本是從事鋼鐵行業,在韓戰期間賺了很多錢,他認為自己能成功是因為勤奮的工作。總是認為做股票的都是一些游手好閒、好逸惡勞的寄生蟲。對社會經濟一點幫助都沒有。但是科老警告他:韓戰總不可能持續一輩子,他需要一個幫他錢滾錢的工具,而股市總是最好的投資工具。

第二天,他帶著玩票的心情去找科老,要科老幫忙給點買股的建議,加減玩玩也好,於是科老寫了一隻叫做『楊格(Young)』的股票,再來又介紹南非鑽石廠『戴比爾斯(De Beers)』給他,接著是幾隻美國的藍籌股。結果楊格債券漲了幾百倍,戴比爾斯也增值十倍,其餘股票通通表現不俗。

讓我們繼續看下去

奇怪的唐榮


這隻股票昨天爆利空
利空消息在此

不過最妙的地方是這隻股票的大股東已經馬不停蹄的申報賣出好幾個月了
因考慮版面美觀,從九月中開始貼就好,十二月份也不貼了,因為太多筆

日期 申報張數 申報人 身分 原持股張數 轉讓市值(千) 轉讓方式 受讓人
2006/11/28 60 蔡玉昆 特定人 60 1590 一般交易 – -
2006/11/23 75 葉翠娟 特定人 75 1976 一般交易 – -
2006/11/21 68 陳志堅 特定人 68 1782 一般交易 – -
2006/11/20 34 林蔡美英 特定人 34 891 一般交易 – -
2006/11/17 8602 臺灣銀行股份有限公司 董事 78671 227523 一般交易 – -
2006/11/17 88 謝毓傑 特定人 88 2328 一般交易 – -
2006/11/17 110 蔡明洲 特定人 110 2910 一般交易 – -
2006/11/17 79 蔡宏達 特定人 79 2090 一般交易 – -
2006/11/17 104 黃義政 特定人 104 2751 一般交易 – -
2006/11/16 14000 合作金庫商業銀行股公司 監察人 18204 373800 一般交易、盤後定價交易 – -
2006/11/16 51 廖文傑 特定人 51 1362 一般交易 – -
2006/11/15 105 郭銘昌 特定人 105 2804 一般交易 – -
2006/11/15 50 薛敦仁 特定人 50 1335 一般交易 – -
2006/11/13 84 黃忠錫 特定人 84 2276 一般交易 – -
2006/11/13 93 翁俊生 特定人 94 2520 一般交易 – -
2006/11/13 97 邱滄敏 特定人 97 2629 一般交易 – -
2006/11/13 87 林智仁 特定人 87 2358 一般交易 – -
2006/11/13 115 龔添有 特定人 115 3117 一般交易 – -
2006/11/13 70 李裕芳 特定人 70 1897 一般交易 – -
2006/11/9 96 廖茂原 特定人 96 2808 一般交易 – -
2006/11/3 70 劉旭庭 特定人 75 2058 一般交易 – -
2006/11/3 87 吳文賢 特定人 106 2558 一般交易 – -
2006/11/3 70 洪崧證 特定人 70 2058 一般交易 – -
2006/10/31 37 莊淑娟 特定人 37 1036 一般交易 – -
2006/10/31 115 李文淮 特定人 115 3220 一般交易 – -
2006/10/31 79 顏順興 特定人 79 2212 一般交易 – -
2006/10/30 40 蘇明強 特定人 44 1094 一般交易 – -
2006/10/20 80 葉翠娟 特定人 80 2280 一般交易 – -
2006/10/19 60 蔡玉昆 特定人 60 1677 一般交易 – -
2006/10/19 68 陳志堅 特定人 68 1901 一般交易 – -
2006/10/19 104 王榮添 特定人 104 2907 一般交易 – -
2006/10/18 34 林蔡美英 特定人 34 1022 一般交易 – -
2006/10/17 110 蔡明洲 特定人 110 3443 一般交易 – -
2006/10/17 104 黃義政 特定人 104 3255 一般交易 – -
2006/10/16 51 廖文傑 特定人 51 1571 一般交易 – -
2006/10/16 79 陳聖聰 特定人 79 2433 一般交易 – -
2006/10/13 8740 臺灣銀行股份有限公司 董事 87324 256082 一般交易 – -
2006/10/13 115 郭銘昌 特定人 115 3370 一般交易 – -
2006/10/13 79 蔡宏達 特定人 79 2315 一般交易 – -
2006/10/13 61 黃國津 特定人 61 1787 一般交易 – -
2006/10/13 50 薛敦仁 特定人 50 1465 一般交易 – -
2006/10/12 88 謝毓傑 特定人 88 2411 一般交易 – -
2006/10/12 79 林文正 特定人 79 2165 一般交易 – -
2006/10/12 40 吳錦祥 特定人 40 1096 一般交易 – -
2006/10/12 60 陳永富 特定人 60 1644 一般交易 – -
2006/10/11 84 黃忠錫 特定人 84 2226 一般交易 – -
2006/10/11 93 翁俊生 特定人 94 2465 一般交易 – -
2006/10/11 164 邱滄敏 特定人 164 4346 一般交易 – -
2006/10/11 94 林智仁 特定人 94 2491 一般交易 – -
2006/10/11 115 龔添有 特定人 115 3048 一般交易 – -
2006/10/11 70 李裕芳 特定人 70 1855 一般交易 – -
2006/10/11 40 許登超 特定人 40 1060 一般交易 – -
2006/10/5 190 龔上達 特定人 190 4712 一般交易 – -
2006/10/5 60 宋信良 特定人 60 1488 一般交易 – -
2006/10/5 90 陳彥宏 特定人配偶 90 2232 一般交易 – -
2006/10/5 116 廖茂原 特定人 116 2877 一般交易 – -
2006/10/5 41 龔泰源 特定人 41 1017 一般交易 – -
2006/10/5 49 曾建忠 特定人 49 1215 一般交易 – -
2006/10/4 74 葉青彬 特定人 111 1732 一般交易 – -
2006/10/4 100 劉旭庭 特定人 105 2340 一般交易 – -
2006/10/4 65 李丹文 特定人 65 1521 一般交易 – -
2006/10/4 45 李世富 特定人 45 1053 一般交易 – -
2006/10/4 50 吳景文 特定人 70 1170 一般交易 – -
2006/10/4 160 包建銘 特定人 164 3744 一般交易 – -
2006/10/4 40 謝金牧 特定人 60 936 一般交易 – -
2006/10/4 53 謝進成 特定人 53 1240 一般交易 – -
2006/10/4 90 劉可蓓 特定人 94 2106 一般交易 – -
2006/10/3 73 楊成福 特定人 73 1599 一般交易 – -
2006/10/3 86 陳振輝 特定人 86 1883 一般交易 – -
2006/10/3 79 陳顯良 特定人 79 1730 一般交易 – -
2006/10/2 85 李進寶 特定人 86 1743 一般交易 – -
2006/10/2 90 魏誌勇 特定人 93 1845 一般交易 – -
2006/9/29 133 林俊吉 特定人 133 2727 一般交易 – -
2006/9/29 80 陳正勳 特定人 80 1640 一般交易 – -
2006/9/29 60 盧躍中 特定人 60 1230 一般交易 – -
2006/9/28 136 吳榮澎 特定人 136 2761 一般交易 – -
2006/9/28 60 梅忠 特定人 60 1218 一般交易 – -
2006/9/28 69 陳旭平 特定人 69 1401 一般交易 – -
2006/9/28 56 曹健榮 特定人 56 1137 一般交易 – -
2006/9/28 114 羅時雄 特定人 115 2314 一般交易 – -
2006/9/28 80 李維宗 特定人 80 1624 一般交易 – -
2006/9/28 110 蔡皆興 特定人 115 2233 一般交易 – -
2006/9/28 103 蔡秋英 特定人 103 2091 一般交易 – -
2006/9/28 94 朱洪麗花 特定人 94 1908 一般交易 – -
2006/9/28 130 吳文賢 特定人 149 2639 一般交易 – -
2006/9/28 74 劉建宏 特定人 74 1502 一般交易 – -
2006/9/28 101 鄭秋煌 特定人 101 2050 一般交易 – -
2006/9/28 80 陳志宏 特定人 86 1624 一般交易 – -
2006/9/28 66 莊淑娟 特定人 66 1340 一般交易 – -
2006/9/28 46 傅兆銘 特定人 46 934 一般交易 – -
2006/9/28 93 陳裕仁 特定人 93 1888 一般交易 – -
2006/9/28 100 朱福生 特定人 100 2030 一般交易 – -
2006/9/28 80 洪崧証 特定人 80 1624 一般交易 – -
2006/9/28 46 呂坤明 特定人 46 934 一般交易 – -
2006/9/28 115 李文淮 特定人 115 2335 一般交易 – -
2006/9/28 65 吳幹明 特定人 65 1320 一般交易 – -
2006/9/28 79 顏順興 特定人 79 1604 一般交易 – -
2006/9/27 50 涂文宏 特定人 74 950 一般交易 – -
2006/9/27 40 曾金寶 特定人 60 760 一般交易 – -
2006/9/27 57 關石明 特定人 57 1083 一般交易 – -
2006/9/27 65 楊居孟 特定人 75 1235 一般交易 – -
2006/9/27 86 鄭榮昌 特定人 86 1634 一般交易 – -
2006/9/27 80 古來發 特定人 80 1520 一般交易 – -
2006/9/27 70 林耀林 特定人 70 1330 一般交易 – -
2006/9/27 86 楊家添 特定人 86 1634 一般交易 – -
2006/9/25 46 蘇榮輝 特定人 129 807 一般交易 – -
2006/9/22 100 謝金水 特定人 100 1700 一般交易 – -
2006/9/22 30 張簡文財 特定人 30 510 一般交易 – -
2006/9/21 85 陳連勤 特定人 85 1449 一般交易 – -
2006/9/21 90 蘇明強 特定人 94 1534 一般交易 – -
2006/9/21 90 陳秋風 特定人 90 1534 一般交易 – -
2006/9/19 189 劉志敏 特定人 189 3156 一般交易 – -
2006/9/18 94 盧瑞蘭 特定人 95 1570 一般交易 – -
2006/9/18 44 李明禎 特定人 44 735 一般交易 – -
2006/9/18 86 林志文 特定人 86 1436 一般交易 – -
2006/9/18 132 葉翠娟 特定人 132 2204 一般交易 – -
2006/9/18 83 吳麗娟 特定人 83 1386 一般交易 – -
2006/9/18 103 鄭明正 特定人 103 1720 一般交易 – -
2006/9/18 129 黃國松 特定人 129 2154 一般交易 – -
2006/9/18 94 劉基慶 特定人 94 1570 一般交易 – -
2006/9/18 61 張財旺 特定人 61 1019 一般交易 – -

到此為止也不過就是內線交易而已
我說奇怪的地方在這裡

讓我們繼續看下去

投資時間長短不重要,適合自己才是獲利保證


一般人的印象裡面長期投資總是比較好,不過這其實中間有許多貓膩和但書。先來看看一般人這種想法從哪兒來的:1.股神巴菲特的超長期投資致富傳奇。2.炒短線的當沖客給人觀感不好,十分短視近利。3.手續費和稅會多繳很多。4.容易追高殺低。

以上觀念全部正確,但是在台灣為什麼超長期投資的通常都是套牢一族呢?因為立足點不同,整個操作的心態和方法通通不同,自然會變成人家股票放很久放成會下金蛋的母雞,我股票放很久就發霉越來越低價。

怎麼說呢?看看巴菲特是怎麼做的,他老人家是先選好股票,從產業別、個別公司、財務報表、整體經濟…..,一一去分析,最後篩選出來他的獵物,再趁股票被大盤拖累,或是老闆犯了不影響公司未來發展的錯誤,可是被誤殺。這時候才施施然的優雅買進,然後長抱。

這邊我舉個例子:富國銀行(Wells Fargo Bank)在1991年的時候為了因應全美不動產市場的不景氣,而提列備抵呆帳13億美金,這是它預期會損失而先作準備的錢。結果損失真的發生了,把其1991年的大部分獲利侵蝕掉,變成只獲利2,100萬,每股0.04美金。

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天哪!請告訴我為何看EPS和本益比選股每次都不準


永遠記得盡量不要去以eps和本益比選股
為什麼呢?
因為這些都是落後的資訊
股價是提前反應
因為總是會有一些人已經知道消息就先卡位
等到月報、季報、半年報都出來早就不知道第幾手消息
這是不對的

尤其是不能用在景氣循環股
例如dram、塑化股之類的
因為是循環
所以dram今年賺很多錢他本益比就會很低,eps會很高
一般教科書都會跟你講買這種股票
反而會害死人
他明年可能報價就往下掉
eps就降低,所以本益比就高,股價下跌
然後後年可能又往上
REPEAT

所以會永遠重複買高賣低的動作

BTW,本益比可以到這裡

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