中國最牛基金經理人教你如何選股


王亞偉一直是投資界的傳奇人物,其曾經管理的基金多年取得了優異的投資回報,多年排名基金行業第一,被譽為中國最牛基金經理人。

本文摘錄自王亞偉在北大的演講:

我評估公司是否優秀和強大的指標只有一個,那就是巴菲特常說的護城河,它的深度到底有多深。除此之外,我認為無須第二個指標去評判。沒有比這更核心的東西了。護城河一般源於專利技術、服務質量或者產品質量。Intel,它的護城河是技術專利,萬科星巴克這些公司,它的護城河是它的服務和質量。形成很深的護城河是一件非常困難的事情。

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國小女老師差點因為新聞而慘賠的真實事件


幾個月前我跟一位玩股網會員聊天,她是小學老師,操作股票才幾個月,她說還好我們有整理出來個股相關新聞,不然她就慘了。前幾天她買進一檔股票,結果買了幾天都沒動,本來也沒有想太多,可能只是漲多休息。

有一天晚上在做功課的時候發現當天早上這支股票有發佈營收相關的好消息,但是股價竟然不漲反跌,她想起我課程有教過當利多新聞出爐,結果股價竟然反向下跌的情況發生時,請立即出清股票,因為很可能會大跌。

隔天一開盤就趕緊市價賣掉,到收盤再看的時候發現跌停鎖死,而且隔天開始真的出現連續性大跌。要是她沒有剛好看到新聞,要是她沒有上過我的課,要是她賴皮不賣就真的會很慘,真是財神爺保佑!

這半年來最夯的產業新聞就是Elon Musk創立的Tesla Motors(NASDAQ:TSLA)電動車大賣,公司股價從40美元漲到近200美元。

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鴻海(2317):長期投資會讓你痛不欲生的股票


提醒你,我已經把鴻海(2317)出掉了,在之前跌破75.2元支撐的那天就已經扯呼,75.2元支撐怎麼來的?我在這篇有教過大家。

為什麼一跌破支撐就急著賣?因為鴻海這種電子股只適合短線賺價差,不適合長期投資,尤其是因為套牢捨不得賣掉而被迫長期投資更是糟糕,只會越賠越多。

為什麼不要長期投資鴻海?

鴻海這幾年的毛利率越來越低,從9%多跌到5%多,營業利益率也從4%~5%,跌到1%~2%。

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我手上還有很多張宏達電(2498)該怎麼辦?


這陣子有不只一位投資人寫信給我問說他們手上的宏達電(2498)該怎麼辦?沒有人是買在1000元以上(也許買在1000元以上的已經不想問了),幾乎都是買在250元到280元之間,但是就算成本是250元的,現在帳面上虧損也有四成左右。
2498

老實說我也不知道該怎麼辦。

不是見死不救,而是不知道該怎麼救,如果250跌到230的時候問我,我會說趕快砍掉吧,等轉強再買,或是乾脆換股也好,因為我知道這時候停損還可以忍痛砍得下手,但是當讀者或朋友說他帳上虧損超過25%,甚至到40%的時候,我就懵了,我不知道該怎麼跟他說,因為如果跟他建議砍掉吧,留得青山在,起碼還有60%資金可以想辦法賺回來,一來通常是根本砍不下手,二來當股票都跌了40%的時候,很可能會反彈,今天忍痛停損結果明天就看到反彈的感覺比生吞蒼蠅還要讓人不舒服。

所以我只能跟他們講,如果是我的話,會砍掉再想辦法從別支賺回來,這支股票和我沒什麼緣分,但是這是我的選擇,我沒法保證說賣掉以後會不會立馬大漲,所以我通常會直接把這檔股票移除掉不再看它。

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麥當勞(McDonalds):買了可以安心睡覺的好股票


麥當勞(NYSE:MCD)是全球最大速食公司,在全球119個國家的自營、授權合資和加盟店共33144家,其中81%加盟店、15%自營店。每天麥當勞餐廳有約6800萬名顧客光顧。截至2010年,45%麥當勞店鋪的土地和70%的店鋪建築物是麥當勞擁有的,光是炒房地產就賺不完了。

2011年,麥當勞新開1150家店,並重新裝潢2500家店,2012年又新開1300家店。預計明年,光是在大陸的分店數量就從1700家店拓展到2000家。

看股價表現,最近五年麥當勞的股價漲幅達到130%,年複合漲幅達到18%。

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投資必虧法則三:大賠之後加碼操作


昨天晚上和客戶約在茶館談事情,多喝了幾杯濃茶,來不及代謝掉的咖啡因讓我晚上睡眠品質非常差,一直難以熟睡,做夢不斷。

大部份的夢境都不記得了,只記得其中一個噩夢,這個噩夢是真實發生的,我操作曾經犯下的大錯誤,在一次大賠之後急著翻本,加碼反做,結果受傷更重。

我曾經一天賠掉400多萬這篇有寫過,那是2008/11的事情,大家都知道2008年是金融海嘯,我一路期貨做空下去賺了不少,尤其是九月十月政府發佈跌幅減半的德政(XD),讓我幾乎每天開盤就賺200點,因為當時持有的空頭部位很大,所以賺不少。

但是台股在經過九月、十月大跌之後,十一月開始整理,這裡的整理不是每天小幅平台整理,是每天上下兩百點的大震盪,而我通常期貨會留倉過夜,所以我這輩子賠最多錢的一天就在那時候發生。

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投資必虧法則二:跟單


之前寫過一篇投資必虧法則:拿急用錢投資,後來就陸續有朋友問說除了拿急用錢投資以外是不是還有別的必虧法則,讓我趕快跟大家講,大家才好避開。

當然有,而且不少。

我這次先從最常聽到苦主在靠北的跟單賠錢開始。

孟子說人性本善,荀子說人性本惡,但我只相信"人性本懶",也就是對大多數人來說基本上能坐著就不站著,能躺著就不坐著,這是人性,是寫到基因裡面的,很難改變。

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投資必虧法則:拿急用錢投資


前兩天有一位讀者寫Facebook訊息給我,下面是我們訊息往來的重點摘錄:

讀者:「楚大,我再過兩個月就要結婚了。」

我:「恭喜你,記得結婚不要花太多冤枉錢,省下來投資會更好。建議看看我寫的<結婚省一點,婚姻更幸福>

讀者:「來不及了,現在就算我要省也沒錢好省。」

我:「啊?發生什麼事情了?」

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投資台股你一定要記住兩件事


投資台股你一定要記住兩件事:
1.不要買股王,有史以來沒有一個股王有好下場的,只要股價超過500元以上就不要想長期投資,賺賺價差是ok,但是一定要設好停損點。因為從廣達威盛禾伸堂聯發科國泰金茂迪訊碟益通伍豐宏達電,這麼多家股王、股后到現在不是股價腰斬再腰斬,就是跌成1/10不到,甚至有幾家還下市了。

1000多家股票可以選,幹嘛要選長期幾乎必跌的股王買?

2.不要長期投資電子股,因為電子股都是大起大落,這個月接到大訂單營收噴出,下個月被抽單或是惡性殺價競爭就掛點,這不是好的長期投資標的,把退休金拿來買電子股真的很危險,退休生活會每天睡不好。

適合長期投資的股票收入幾乎不會受到景氣影響,例如7-ELEVEN,無論景氣好不好每天都有700萬人進去買大大小小的生活必需品;例如幾家電信股,無論景氣好不好,幾乎每個人都還是每天打電話、每天上網路。

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