Site icon 楚狂人的投資筆記

全家(5903):從草莓霜淇淋逆轉勝的股票

前陣子我介紹了統一超(2912),當時文章的最後有提到全家(5903),當時是這樣寫的:我最近越來越喜歡全家(5903),以前的全家只專心做一件事叫做”山寨”7-ELEVEN,現在卻慢慢推出一些獨創的好物,例如說我幾乎天天都會吃它們家的夯番薯,真的好吃又健康,還有霜淇淋比蛋卷冰淇淋好吃很多,集點小物也越來越有質感,明顯感覺到有進步。

本來想說過陣子就來介紹全家這支股票,結果沒多久他們家股票就從140元漲到210元,漲幅50%,漲這麼多我才寫文感覺怪怪的,好不容易等到股價修正,趕緊來研究看看這檔超商二當家。

看一下技術面

兩個重點:
1. 成交量非常小,只適合慢慢一張張低接,千萬別追高;
2. 從高點修正一成左右之後,現在多條均線糾結,要上要下都會有一段;

所以現在從技術面看起來是中性,多空力道差不多。

看一下獲利能力

從2010年到現在可以發現毛利率是有緩步增加的,但是營業利益率實在有點難看,都是1%~2%,這部分輸7-11不少,看一下統一超(2912)的獲利能力

另外一個觀察點是這檔股票的本益比非常高,高達37倍,但是獲利能力並沒有大幅增加,一般來說高成長股票的本益比比較高是可以接受的,因為本益比是反應過去的數字,股價是反應未來,所以當股票獲利能力越來越好,EPS越來越高的時候,本益比鐵定也高,這是正常的,可是我並沒有看出來全家的獲利能力有大幅增加,所以這時候買這檔股票的風險就很高。

反過來看超商龍頭7-11,經過一段修正後現在本益比已經降到24倍,所以如果不管短線是不是已經止跌,單從價格划不划算來看,統一超會比全家要有投資價值。

所以結論是全家除了要繼續創造話題以外,還要把獲利能力也拉上來,不然股價終究會回歸基本面,如果7-11享有24倍本益比,全家籌碼少,本益比就算跟老大一樣,合理價格應該是110元左右,現在買進的風險會大於預期利潤。

看統一超(2912)的即時走勢和技術線圖看全家(5903)的即時走勢和技術線圖

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