每個”投資專家”和”理財專員”都會推薦定期定額投資，他們的理由總是這樣可以有效避免追高殺低，遇到股市大跌，就逢低買進更多部位，股市跌越深，跌越久就可以買進越多便宜的部位，然後等到股市回升自然能夠大幅獲利。他們總是很剛好地忘了反過來講缺點。
如果是一個三年以上的大多頭，例如指數一直在8000~10000點上下混，這時候使用定期定額會買滿一大缸子價格很高的基金單位，漲越多漲越久，就可以買到更多高價的部位，等到多頭轉空頭，刷的一聲摔到五千點，那是不是變成大幅虧損。
你可能會說：『投資股票碰到大空頭也是一樣很慘，不能只怪定期定額基金。』
當然要怪它，我們可以從定期定額的基本精神來看，『定期定額』這四個字就是在攤平，而且是鼓勵攤平取代停損，逢低買進更多部位不就和等股票跌下去可以買進更多張數是一樣的嗎？而股票投資這部份你在看了我的文章之後應該能夠接受停損的觀念，所以其實定期定額的優點大概只有強迫儲蓄吧。
這時候又有人提出不同意見：『可是我這幾年用定期定額買基金的績效還不錯耶，應該沒你說的這麼壞。』
那是因為多頭漲得慢又久，空頭跌得快又急，從2003年SARS到現在已經走了好幾年多頭，指數也從四千點漲到八千點，自然要賠錢並不容易，而且由於漲很慢，所以定期定額一定在高價位被迫買很多單位，等到轉空頭這幾年的投資自然全部套牢。
還記得之前我寫過一篇股市新手的嘲諷嗎？裡面的幾個股市老手前陣子不約而同的又來跟我抱怨，說幹麼要這麼辛苦做股票？那些只會買基金的新手報酬率也還不錯，一年也有個15%，感覺真不是滋味。
我只好說讓他們慢慢等，市場不可能只有多頭，等空頭來臨他們自然能夠雄風再現。一開始誰不是意氣風發，都是等到經歷空頭洗禮才有機會真正變成高手，反正投資不是比一天的績效，能夠笑到最後才是真正贏家。
我總是建議身邊朋友要買基金就買單筆，沒有不用停損的投資，除非真的在很低的價格買進很好的投資標的，投資定期定額自己要小心–『沒事就沒事，有事就大事。』這句話說明一切。
想要複習第一集請點我
不能完全認同您對定期定額的觀點.
呵，本來就不用完全認同，我從沒說過我一定是對的，這只是我個人的看法而已
楚大我覺得你一開始講的沒錯，那些理財專員的論點”的確很矛盾，那只是吸引人去買基金的行銷手法。我覺得定期定額就是將成本平均，目的是賺取市場以長期來看經濟是向上成長的利潤，並無法大幅獲利，但只要長期經濟是成長的，當然空頭的風險也包括在裡面了，所以定期定額長期來看會獲利我覺得是沒有錯的。一點淺見，謝謝
我同意你的看法，長期來看沒有錯，因為時間拉到十幾年會發現經濟是慢慢成長的，買股票一定賺問題是買基金放十幾二十年的人很少，所以我文章是針對一般放三五年的人
投資不只是投資市場, 也要投資”自己”…能自己學習/判斷, 只會有好處, 自己的金錢還是掌握在自己的手上, 我個人覺得比較自在~
可以定期但不要定額阿
那新手一開始就用單筆進場會不會不適合呀?
如果是在空頭時增加扣款ㄋ?淨值越低 原本是一月扣一次 那改成一個月扣三次 在空頭時增加投入部位還是停損 把所有資金贖回 等待下一次多頭可是這樣不是得等很久 超過一兩年也不一定?而且國外基金如何判別 多 空頭??
基於平均成本的概念，國內基金投資人多半以定期定額投資為主。根據投信投顧公會2月統計資料顯示，共有超過36萬人以定期定額方式投資共同基金，每月扣款總金額高達21億元以上，顯示定期定額已經成為市場的主流投資法。若定期定額投資五年，市場上共有十檔基金報酬率超過一倍，其中，元大投信佔了三檔之多，保德信投信亦有二檔基金入榜。即使把時間縮短來看，投資四年的報酬率也有九成至1倍以上的水準，投資三年報酬率最少也有七成以上。根據Lipper統計，定期定額投資五年績效前10名的國內股票型基金，報酬率皆高達一倍以上，定期定額投資五年報酬率前五名依序為保德信店頭市場143.6%、元大新主流131.3%、寶來績效129.34%、日盛上選128.49%、元大多福123.2%。就各投信的表現來看，定期定額投資五年績效前十名的國內股票型基金中，元大及保德信兩家投信即占了一半的名額，元大投信計有元大新主流、元大多福、元大經貿等三檔基金擠進前十名最突出，保德信則有保德信店頭市場、保德信高成長等二檔基金上榜。定期定額是一種分批申購共同基金的方式，在每個月固定的時間投資固定的金額於指定的共同基金，其操作模式為淨值處於高檔時，同樣的一筆金額可以買到較少的單位數，但淨值較低時，則可以買到較多的單位數。長期下來，基金的平均購買成本會攤平，也就不用擔心任何危機事件對淨值的衝擊，因此投資時間愈長，攤平成果更明顯，獲取正報酬的機率也愈高。元大新主流基金經理人林明生表示，以定時定額投資基金必須要做好研究的功課，因為定期定額標榜中、長期性的投資，除了參考公司品牌、研究團隊及基金歷史 短、中、長期績效外，經理人與研究團隊的資歷，最好能經過市場多空完整的歷練，也就是資深的價值，如此一來，對於市場的變化能更靈敏地因應，長期績效會比 較穩健。 【2007/04/17 經濟日報】
嗯….楚大的意思是說….應該在股市走空時開始定期定額…累積部位等到三五年後…股市翻多就可大賺一票
定期定額在長期來看，應該還是賺錢的吧！只是….應該沒多少人能夠忍受的了長期虧損，還一直定期定額下去吧！今天看了JF印度基金，歷史曲線…從2000O年一直到2003年，整個淨值是一絕不振的，正常人應該會受不了，停損吧~結果2003年之後就一直漲到現在…
問題是大多數投資人都沒辦法去預測3年後的環境是空頭還是多頭。有一句話說『千金難買早知道』。定期定額也只是一種投石問路，小小的慢慢加碼。
steve完全沒有提到空頭市場的結果會如何~你所以提到的應該只是”最近”的基金表現, 但這幾年, 全世界各經濟體是步步走高的, 要賠錢的機會也就小很多, 但若是像全球性的經濟蕭條, 這就很難說了~
所以買定期定額基金，千萬不要想三五年就能得到結果。富蘭克林坦伯頓成長基金2006年滿52歲，成立以來報酬率達900倍，年化報酬率約為14%。但，有誰會想每個月花幾千塊放在基金帳戶裡，然後沒想過要賣掉拿來花的？如果有的話，那麼這鐵定是個很美妙的爺爺送給孫子的生日禮物～
我覺得投資人自己要會看些線圖和簡單的技術分析加上有很強技術分析的顧問。因為定期定額每次用的例子都是假的，沒有真的用真正過去的歷史紀錄來模擬。 再者，每個地區的市場屬性不同，去年單筆買香港發的中國基金，沒有50%以上的獲利就遜斃了。可是現在中國基金每個都開始上下震盪，我們是否就可以說去年買單筆，今年買定期定額呢？像印度去年到現在有兩段大波浪，比較適合用定期定額的例子，可是未來要是印度在盤整的話呢？東歐最近很熱，想來會有一段上揚要走，這時可以丟一筆單筆，可是高原期何時出現？ 楚狂子所說的停損點個人算很認同。同一檔基金要是可以定期定額買個十年的話嗎…大概是女人居多吧？可是報酬率好像都不是很OK！ 所以回歸到根本問題，誰可以提供我什麼時侯，該把投資組合更換到有潛力成長的標的，才是重點。像最近在炒綠能我就覺得無聊，這不是反而說明石油相關的標的會不斷向上昇嗎？但媒體只是要找東西寫，才不管讀者的死活。 個人直接投資股票和選擇權的經驗很有限，只能用兩隻手就數完了。最主要玩的東西是本業的房地產，被逼得要停損停利。只是現在除了豪宅以外，好像也沒啥可投資了，偏偏本人不能負擔豪宅，只能乖乖幫人撮合。唉～～～
小妹我是投資的新手,最近才有一筆小小的安全的閒錢,想請楚先生你給小妹我一點寶貴的意見,因為真的不知道怎麼做好,麻煩你了.我有五萬元左右的資金,因為擺著也只會被我血拚光,所以想趕快讓他到安全的地方好好長大(定存叫睡著),我想要走中短線(半年到一年,因為我有買定期定額),但我也知道,這數目真的不大,我又才剛剛學股票,想買聯電或華新,又害怕不懂進出場的時機(我有爬文,一般新手的毛病^^),所以我想如果單筆投資友邦拉美,或霸菱香港中國USD,會是好的辦法嗎?那會是把這筆錢,一次單筆進入,還是擔成定期定額好呢?希望你給我這個新手一點建議,非常謝謝你.
今週刊554期基金天王謝文通大賺1600%的秘密1.只做單筆投資 :(多頭時)定期定額越買價格越高,報酬比單筆少一半2.提升報酬率,要汰弱換強3.先選強勢國家,再選強勢基金附註:每天五點半起床做功課投資16年基金的天王,也建議單筆投資我也不玩定期定額!!!
尼的想法和專家們真的很不一樣耶…我都不知要聽誰的了~好怕唷~
定期定額是沒錢人累積資金的一種手段
投資基金除了購入的手續費，還有經理費，管理費(由淨值扣，由投資公司分給承銷機構的)，保管費，所以在高檔上升波段，是將你的成本逐漸拉高，若淨值上升的幅度可能不及你所付出的各種費用，當空頭來臨，自然賠錢，因為你的單位成本在高價區的較多，淨值一直下降時，你仍需付經理費，管理費(由淨值扣)，保管費，賠錢還要付錢，你願意嗎?雖然如此，我仍會用定期定額，天下沒有包賺的事，都有風險存在。
畢竟，錢滾錢也不是很簡單的事!
我只能部份同意你的看法。定期定額，就是要紀律的停利，如果沒有紀律的停利，就會變成你講的這樣。
如果按時停利，空頭一來，部位自然不多，繼續扣風險也較小，等到低點，再單筆加碼，然後就是耐心等待，就是這樣子吧。