一般投資人對於期貨普遍的印象都是槓桿高、贏家少、股票高手才敢作期貨、賺錢必須冷血無情……，其實期貨未必像大家想的這麼可怕，某些角度來看甚至比股票還單純，以台灣股票期貨來說就只有台股指數期貨、電子指數期貨、金融指數期貨三種而已，一般股票卻有兩千支，而且每一支的技術面、籌碼面、基本面都不同，所以股票比期貨要複雜得多。加上大多數股票平盤以下不能放空，雖然某些情況限制了賺錢機會，但是換個角度想也減少了一半的被巴次數(簡單來說就是減低放空股票，股價卻上漲導致你賠錢的機會)，所以應該更不容易受傷才是，那為什麼做股票賺錢的比例要高於作期貨賺錢的比例呢？(股票大約80%賠20%賺，期貨大約95%賠5%賺)
楚小小(註)自從上次股票斷頭以後就不談投資好一段時間了，這段日子他每天晚上都做惡夢，每次回家都感覺愧對父母，過得十分不快樂。意志消沈以外還有些許屬於年輕人的不服氣，不相信自己就此被打敗，於是乎在偶爾的機會下發現台指期貨這種投資工具，他欣喜若狂地覺得自己反敗為勝的機會來了。
楚小小存了二十萬作一口期貨，相當於作一百五十萬的股票，『上次賠錢是因為不知道要停損，這次只要我做錯停損，做對續抱就可以大賺小賠，賺一點就200塊，我每天只要賺個30點就好，一天賺六千，一年賺一百多萬，我就翻身了。』他美滋滋地想著。
可惜天不從人願，可能技術還不夠好，可能老天故意刁難他，楚小小發現每天賺30點好難，看到期貨漲就追買常常買在高點，小跌個二十點就會怕，趕快停損出場卻又再次漲上去，再追一次又跌，賣掉後又漲。等到發現小跌只是在洗盤，跌二十點繼續忍住不停損的時候，卻發現盤勢翻空突然跌了一百多點，而且還有續跌的態勢，只好被迫停損在更低點。作空的時候就和上述情況相反，一樣總是在賠錢。而且每次交易都要付出大概五點的手續費，一天只要來回兩次就兩千塊錢貢獻給券商和政府了。要賺錢真的好難。
楚小小忍不住想：『難道是我今年犯太歲嗎？怎麼我作多的時候大盤就下跌，作空他就上漲，感覺有一隻黑手在跟我對作似的。雖然有的時候會賺錢，可是做了兩個月下來總是賺得少、賠得多，二十萬的本，不但沒有每天賺六千，甚至連每天不賺不賠都做不到，現在資金只剩下一半，連一口期貨都買不起了。』
『莫非我真的是投資界的阿斗嗎？』他無奈地看著手上的虧損紀錄，心頭沉甸甸的。
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很多朋友都有這種疑惑，理論上來說期貨應該很單純，不是漲就是跌，漲了就買多，跌了就放空，怎麼會賺錢比率這麼低呢？
為什麼會這樣只要有操作過期貨的朋友都能體會，我就不多提了，我只想和大家分享一下我作期貨賺錢的訣竅：
1.資金比重降低，一口台指期貨要十萬左右，建議大家留三十到四十萬作一口，不然只要盤中小小震盪一下就會受不了，操作時壓力太大自然會很容易做出空在低點、買在高點的蠢事。
2.不要當沖，也就是把進出次數減低，我還沒有聽過作當沖致富的，一般投資人一天只要來回進出兩次就需要兩千塊成本，一個月算二十天交易日就需要四萬塊，也就是說交易成本佔本金的40%，長期操作下來不虧錢都難，我建議一個禮拜一到兩次進出會比較恰當。
3.自己要有屬於自己的一套系統，只要看到某些條件成立就買多，某些條件成立就放空，買多的時候大盤卻跌下來幾點要停損，放空大盤卻漲什麼時候停損……，這部份自己可以發揮創意，不過找到自己可以接受的系統之後就要乖乖照作，即使賠了幾次一樣要照作，不能賠了幾次就賴皮，等到系統做對了再跟卻又碰到賠錢，最後總是『賺的時候沒跟到，賠的時候沒漏掉』，只要願意乖乖跟單，長期操作下來應該賺多賠少並不困難。
4.別想著買點以下皆為買點，賣點以上皆為賣點的操作，期貨上漲盡量不要放空，期貨下跌別作多，逆著盤勢操作受傷的機會很大。
暫時想到這幾個觀念，有些東西還是得自己操作了以後才有體會，歡迎有問題的朋友提出來問。
註：關於楚小小相關故事，請參閱拙作股市新手都是怎麼陣亡的?
楚大您好
新人關於程式交易有幾個問題請教
1.小弟目前是用寶來的孫悟空在練習看盤,可是它有時(同一個)訊號跳出卻又馬上取消,(接連出現幾次)感覺有點小煩….
因為如果真的照做不曉得光手續費就損失多少了…
2.關於停損的問題,假設我們設定上下20點當做停損點,這樣操作是否有人為去影響程式的因素呢???
另外人為停損之後下個買賣點是否又為訊號出現時呢??
還是中途可以介入,如我們之前的停損點呢???
先感謝楚大的分享囉
1.有這種情況代表你程式有bug，你得把找一下是不是該寫成只要條件成立一次就跑出買訊賣訊，條件成立以後又不成立也不要取消，如果程式是你自己寫的，你應該可以知道哪些情況要買多或放空，有時候程式有臭蟲你卻沒發現，這時候應該先回去檢查一下是否都和你預期的訊號出現點相同，如果不同就要重新找bug，以此類推。
2.20點30點隨便你，反正也不可能百分百做對，所以你就挑一個你覺得ok的停損點就好，這部份也把他寫到程式裡就好啦
其實只要操作就不脫人為影響，不然程式是怎麼寫出來的？人為影響不打緊，不要半途而廢就好
簽到！
感謝楚大的分享
我再來想想看好了
感恩喔
做期貨得要有一套可行的系統，至少得經過三年的歷史回溯驗證，證明可行才可以跟單，就是系統交易、也稱程式交易。
要不然做選擇權賣方交易也行，市面上有一本書，專門探討賣方交易的，叫做選擇權賣方交易策略，很不錯，看了妳會知道為什麼自己做選擇權、期貨怎麼輸的。
受益良多謝謝
我目前喜愛期貨市場遠超過現貨，不過狂人的幾點真的很重要。
期貨要有指標，要有停損
我的操作請參考
道格老師的期貨日記
http://blog.xuite.net/miula/invest
請問你的交易策略有包括停利嗎?
有停利
楚大,我看到您的”停損只是基本功,要有停利點…”文章,想請教您問題,在那邊貼不上去,所以在這篇文章向您請教?關於停利,我一直很頭痛,我的交易系統若加上停利機制,回測後發現獲利會減少蠻多,但實際操作卻是常常賺錢抱到賠錢,停損來停損去,資本不停流失,真是氣餒…看到楚大”停損只是基本功,要有停利點設定…”一語,真是切中我心,對我來說,停損不難,要不要停利卻很掙扎,停利了,又怕漏掉後面大行情!能否請楚大說說關於停利的建議,感謝感謝…
有問題就到不老網http://www.yongbulao.com來問吧有好幾咖程式交易的高手都可以幫你解答問題
都什麼年代了，手續費早就沒這麼貴
這篇過時了!