巴菲特法則第一點就是要判斷Google是不是壟斷型企業,何謂壟斷型企業?飲料界的可口可樂、口香糖界的箭牌口香糖、刮鬍刀界的吉列、菸草界的萬寶路,就是人們講到這種物品第一個浮現在腦中的牌子,而且有成千上萬,甚至上億的人每天都離不開的牌子。有沒有每天都要用Google搜尋?每天都要用GMail收信?每天都要用Blogger寫或看Blog?每天都要用AdSense賺錢或點擊?用Picasa看圖?上班偷用Google Talk聊天?沒有一天可以離開他們,而且身邊的人每個都有相同症狀。這就對了,Google的確是壟斷性企業。Check!
第二點,從2000年到2005年,他幾乎每年的每股盈餘都是上漲的,也就是說他每年都越賺越多錢,從-0.22->0.04->0.45->0.41->1.92->5.02,非常穩定的成長,看圖!多美的線條啊!代表它不會一年賺、一年賠,獲利不穩定,這是巴菲特也很看中的條件:1.穩健 2.呈現上升趨勢。這項條件也符合。Check!
第三點,再來拿出放大鏡,看每股盈餘的成長性,五年成長超過5倍,也就是說這五年的年複合成長率竟然高達39%,和我們前一篇講的股價成長率有拼,難怪股價這麼會飆,所以這一項也過關。Check!
第四點,和一般投資人會使用的定存比比看,好吧!我知道這沒什麼好比的,不過巴菲特有把這部份列入觀察,所以……。Check!
第五點,查看股東權益報酬率(ROE)也就是巴菲特最看重的一點,這個時候就覺得有Google真好,只要search: Goog ROE就可以了,找出來的值是20.86%,意思是說你現在買進,Google的經營團隊會幫你創造出每年20.86%的投資績效,當然在水準之上。Check!
第六點,也是最重要的一點,你買進的價格會決定你的投資報酬率,也就是用越低的價格買進,後來的報酬率越高,舉個例子:1989年的時候,箭牌公司(就是賣青箭口香糖的那一家公司)的股價在11.8~17.9美元中間遊走,十年後1999年,它漲到100美元,如果你在1989年以11.8美元買進,到了十年後以100美元賣出,你的年複利報酬率為23.8%;如果1989年,你買的價格是17.9元的話,同樣賣在100塊,你的年複利報酬率只有18.7%。差海了,也就是說如果你1989年同樣以十萬美金投資,前者會增值為84萬5689塊,後者卻為55萬5273塊,前者績效比後者高出五成二,中間相差近三十萬美金,知道買點決定績效的意思了吧!
所以綜合以上我可以說Google可以買,一定要買,但是不要馬上買,因為它現在已經蠻貴的,而且沒遇到什麼利空,所以一定不是買在低點,當然,要是很癢怕它跑掉,或是對它很有信心,可以先買個一半止癢,剩下一半等它被利空誤殺的時候再買進,這樣以近四成的年報酬率去滾,下一個巴菲特就是你。
Good Luck!
的確,我也認為Google在許多方面是符合Buffett的選股原則;偏偏就是價格部份不漂亮,要出現安全邊際,還有相當空間。
所以這時候就要靠耐心取勝啦
http://yongbulao.blogspot.com/2006/12/blog-post_116641460263252983.html
這篇就是在探討這個問題^^
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巴菲特說過他不買科技股,由於他對科技股公司實在了解有限,因為他不投資高科技股,所以在上個互聯網泡沫爆破期間沒有遭受損失。>>想看到巴菲特買網路股的機率,我想是非常低。>>巴菲特不買GOOG,並不表示GOOG不能買,因為我們不像巴菲特不懂網路科技,尤其我們每天上網用電腦,對於高科技的了解會比巴菲特懂的多。所以仍然可以應用他的法則選擇好的科技股做投資並且長期持有。
請問楚大哥不買GOOG的原因>是因為將股價當作選股的條件之一嗎?>不然單從楚大哥其他文章所講的觀念>實在沒有理由不買GOOG>>可以確定的是GOOG是目前值得投資的標的>那只要設好移動停損>即使遭遇不可預期的下挫>也在可接受的損失範圍>然而卻有更大的可能性>是賺到20%以上的年報酬率>>期待不確定的將來利多回檔>更是違反楚大哥某些文章所說的觀念>>所以依照我看楚大哥文章所得出的結論>只有買不起GOOG>(例如:資金不夠.或是投入太高比率的資金造成心理負擔影響投資穩定性…)>而非GOOG不適合投資>>當然現在買一定不是在低點>但將來何時會出現低點>低點又是多少>誰又知道呢>一點淺見
不對>現在不買goog不是因為買不起,而是因為太貴>文中有講過價格太高不應該去亂追的原因
了解了>又看了一遍文章的第六點>才發現原來我第一次看時>得到的心得是要儘早進場卡位>不要等到10年後再買 ^^>>不過如果是我的話>可能會先買然後設停損>等到大跌時已經先賺過一段>等感覺跌的差不多了再大買抱長久吧
我實在不懂為何 Google 有壟斷的趨勢?>搜尋引擎很強,其他的好像還得多加油…>你寫的只是你個人觀感,有很多人不用 Goog 依樣活得很好,還有其他可放照片的平台,寫部落格的地方…
我是路人,>我也不贊成Google有壟斷,>看看Yahoo吧,>過去也是強的不得了,>但是現在整個被Google打趴在地上.>>巴菲特不懂高科技,所以不碰.>但是我們真的懂網路嗎?>那你有比任何人早注意到Youtube嗎?>>別忘了,網路是西方主導的文化產物,>對,我沒說錯,>一個網站如果要成功還是要看內容,>所以我說是文化產物.>>我們身為文化的下游者,>只能落後接收別人已經流行的事物,>沒有機會在網路這塊討到什麼便宜.>>巴菲特不碰科技股不只因為不懂科技業,>也因為科技股競爭強度超高,>要真正壟斷談何容易?>>一點淺見.
若談到壟斷 , 以前 個人電腦 開始普及的年代 , Microsoft 更是壟斷 , 但巴大哥也沒買它 .
根據巴菲特的理論,我覺得阻止你買的理由除了價格之外,就是你去想像你若身為google的執行長,你有沒有把握五年後依然有一樣的利潤。
要不然就是你親自拜訪google的領導團隊,發現他們是極為出色且誠實的聰明人,讓你相信五年後依然有一樣的利潤,或者,google有著一種優勢是連笨蛋當執行長都能有好表現。