比現金殖利率更重要的事,以裕民航運(2606)為例

前兩天有讀者問我說裕民(2606)是好的定存股嗎?可不可以分析一下把這檔股票當作定存股的優缺點?當然可以!

我們先看這家公司這幾年的配息狀況

我們可以從這張表看出幾件事:
1.每年的現金殖利率都不錯,至少都有5%以上,甚至平均到7%以上;
2.每年都是配現金,沒有一次配股票股利,不用擔心股本膨脹壓低獲利的問題;
3.可扣抵稅率都不高,所以很難靠這檔股票多領點退稅;
4.現金股利和股價都越來越低

其中前兩項是加分,後兩項是扣分,但重點是怎麼會股價越來越低?

我在投資高殖利率股票前你務必觀察的兩個重點有教過大家,投資定存股除了要關心平均現金殖利率和每年最低配息狀況以外,還要觀察這檔股票的獲利狀況和股價表現,這很直觀,如果一檔股票的股價每年跌20%,那現金殖利率再高也補不回來。

所以股價和獲利能力的優先權是高於現金殖利率的。

看裕民的股價和獲利能力變化圖

你可以很清楚地看出來裕民的毛利、營業利益率和股價都是穩定衰退,五年前平均股價是80幾元,現在是40幾元,每年衰退比率大概是13%左右,換句話說就算每年配息都能順利填息賺7%,兩者相減還是虧了6%左右。

所以不用管這家公司的獲利模式,不用管這家公司經營者是誰,光是看股價持續下跌就知道這家公司絕對不適合長期持有,因為抱越久越不值錢。

請立即檢查你手上的股票有沒有這種現象。

要我再幫你找一支嗎?宏達電(2498)也是,請看高殖利率股票(定存股)的必勝操作法則有詳細告訴你它的悲情故事。

看裕民航運(2606)的股價走勢

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